美国多少年夜科技巨子放出一个明白信息！硅谷正遭受四年夜危急：AI泡沫、商业战、事迹掉速跟DeepSeek！ 美国多少年夜科技巨子放出一个明白信息！硅谷正遭受四年夜危急：AI泡沫、商业战、事迹掉速跟DeepSeek！ 2025年02月08日 21:31 逐日经济消息 3310亿美元！美国多少年夜科技巨子放出一个明白信息！硅谷正遭受四年夜危急：AI泡沫、商业战、事迹掉速跟DeepSeek！ DeepSeek在寰球市场掀起波涛汹涌，让不少投资者对AI基本设备投资跟科技巨子们的资源付出跟报答发生担心。 近期，美股“科技七巨子”（Alphabet、亚马逊、苹果、Meta平台、微软、英伟达跟特斯拉）中有六家曾经接踵宣布2024年第四序度的财报，英伟达财报打算于美东时光2月26日颁布。 从最新颁布的事迹来看，Alphabet、亚马逊跟微软的云营业增速均呈现放缓。只管AI投资报答远景不明，加之DeepSeek的胜利让市场开端质疑巨额付出的公道性，但科技巨子对AI的投资不任何降温迹象，并放出一个明白的信息：咱们才刚开端。 《逐日经济消息》记者统计发明，Alphabet、Meta、微软、特斯拉跟亚马逊2025年的共计资源付出估计将高达3310亿美元。 另一方面，依据媒体体例的数据，估计“科技七巨子”往年的总红利增幅仅为18%，远低于2024年估计的34%。作为美股中心推进力气，科技股接上去是否持续领跑？ 最早将这七家科技公司定名为“科技七巨子”的美国银行战略师Michael Hartnett忠告称，往年这些股票恐沉溺为表示落伍的七家公司（Lagnificent 7）。 别的，像DeepSeek这类突发变乱，以及美国掀起的商业战等，都将是美股往年面对的宏大不断定性。 科技巨子云营业放缓 特斯拉净利润同比下滑71% 1月尾以来，美股“科技七巨子”中已有六家先后宣布2024年第四序度财报。此中，苹果跟特斯拉增加乏力。与之对照，Alphabet、Meta、亚马逊跟微软的营收跟净利润增加可不雅。但Alphabet、亚马逊跟微软的云营业均不迭预期，三家公司都以为，连累云营业增加的一年夜要素是产能。 ◆ 谷歌 谷歌母公司Alphabet客岁第四序度云营业营收同比增加30%至119.55亿美元，低于市场预期的122亿美元，且增速放缓（上一季度同比增幅超34%），市场份额仍低于竞争敌手微软跟亚马逊。 ◆ 亚马逊 亚马逊最受市场存眷的AWS云营业当季营收为287.86亿美元，濒临于市场预期的288亿美元，同比增加19%，增幅与上一季度持平。CEO贾西在德律风会上表现，产能连累了云营业的增加：“假如不是产能方面遭到了一些限度，咱们确切能够实现更快的增加。” 亚马逊估计，2025年第一季度净贩卖额将在1510亿美元~1555亿美元之间，同比增加5%~7%，而剖析师均匀预期为1585亿美元。假如按最低增幅盘算，这将是公司有记载以来最慢的增加速率。不迭预期的指引让该公司股价2月7日年夜跌超7%。 ◆ 微软 微软2024年第四序度事迹超越预期，但始终被寄托厚望的Azure云营业增速降落。当季Azure及其余云效劳的收入仅增加31%，不只低于上一季度的33%，也未到达市场预期。微软CEO纳德拉先容称，现在公司的人工智能营业“年化收入”已冲破130亿美元，同比增加175%。 事迹指引方面，微软估计2025年第一季度营收将在681亿~691亿美元之间，中位数为686亿美元，低于市场预期的698.3亿美元。同时，微软猜测Azure云营业本季的营收增幅将在31%~32%。 ◆ Meta Meta在客岁第四序度的贩卖跟利润齐创汗青新高。不外，Meta估计公司2025年第一季度营收为395亿美元~418亿美元，中值为406.5亿美元，收入指引略低于市场预期。 ◆ 苹果 客岁第四序度，苹果录得“汗青最好”的季度事迹，但年夜中华区成其独一收入下滑市场。苹果当季在年夜中华区的营业收入同比下滑11%至185.13亿美元。iPhone当季的寰球营收同比微降0.9%至691.38亿美元，略低于市场预期的710.3亿美元。 ◆ 特斯拉 特斯拉是这六年夜巨子中事迹最差的，客岁第四序度净利润同比年夜幅下滑超越70%，且营收、红利、每股收益、毛利率跟中心汽车营业收入等各项指标上均不迭预期。讲演期内，特斯拉中心汽车营业收入同比降落8%至198亿美元，此中6.92亿美元来自羁系信贷积分的出卖。别的，2025年1月，特斯拉在包含英国、法国等欧洲多个重要市场的销量呈现年夜幅下滑。 无惧DeepSeek打击！ 科技巨子持续“烧钱”3310亿美元 1月尾DeepSeek的横空降生激发西欧股市激烈动乱，英伟达一天内市值直接缩水近6000亿美元。摩根士丹利寰球定量研讨主管Vishwanath Tirupattur以为，DeepSeek的冲破固然意思严重，但不会招致AI相干资源付出的瓦解。 现实也仿佛正如Tirupattur所言——科技巨子2025年的资源付出不涓滴削弱的迹象。据《逐日经济消息》记者梳理，谷歌、Meta、亚马逊、微软跟特斯拉2025年的累计资源付出估计将高达3310亿美元。  Futurum Group剖析师丹尼尔·纽曼表现：“斟酌到这些巨额开销，他们（美股科技巨子们）急需进步AI的收入报答，但现在产生的事件（DeepSeek）对美国来说是一个警钟……就现在而言，AI的资源付出切实太多，但花费却缺乏。” Direxion资源市场主管Jake Behan表现：“资源付出开端让人感到像是房间里的一只800磅重的年夜猩猩。当初的成绩多少乎不在于AI付出何时可能红利，而在于它能否可能公道化。” 面临质疑之声，科技巨子的高管们仍广泛以为，持续年夜范围投入对满意日益增加的AI需要是须要的。Meta CEO扎克伯格表现，他依然信任鼎力投资公司的AI基本设备会成为策略上风。微软CEO纳德拉则以为，增添AI付出将有助于缓解限度公司充足应用AI才能的产能成绩。 巨子们持续加年夜付出，对英伟达等算力公司供给了无力支持。本周，英伟达股价反弹8.14%。 对英伟达的远景，摩根士丹利外部剖析师仿佛产生了不合：年夜中华区的剖析师下调了往年GB200芯片的出货预期、最差情形下低于2万块，并估计云盘算市场的增加周期可能往年见顶，2024年第四序度同比增速可能降至个位数，而北美区的剖析师却重申，英伟达还是他们的首选，高呼DeepSeek激发的兜售是抄底的机遇，在2月6日宣布的讲演中赐与英伟达152美元的目的价，象征着较周五的收盘价另有17%的上涨空间。 特斯拉市值一周蒸发超1万亿元！ 美股科技股四微风险 财报颁布后，这六家科技巨子的股价表示纷歧，有涨有跌。总体来看，本周仅Meta股价坚持上涨。特斯拉“掉血”最多，股价周跌10.62%，创客岁10月以来最年夜跌幅，市值一周蒸发1382亿美元（约合国民币10073亿元）。谷歌次之，累跌9.16%。 自2023年以来，“科技七巨子”始终是领涨全部美股的最中心力气，接上去能否能持续领跑呢？美股又能否能连续微弱走势呢？ 一些业内子士忠告，不要冀望美股在2023年跟2024年的迅猛涨势能在2025年重演，2025年可能会阅历一段崎岖的走势。 Roundhill Investment首席履行官Dave Mazza在接收每经记者采访时也表现，近期的科技股回调，让一些投资者对其将来走势及对市场的影响觉得担心。他以为，以后（科技巨子们）的估值可能较高，但并不任何迹象标明它们的临时增加潜力遭到减弱。但他同时对记者夸大，此次市场调剂明白地标明，2025年的（科技股）投资情况将比从前多少年愈加充斥挑衅。 Roundhill旗下追踪美股七巨子的Magnificent Seven ETF在2024年内上涨了71%，但近一个月，该ETF下跌了0.22%。 ◆ 达利欧：投资者对AI的狂热滋长了美股 “泡沫” 高盛、花旗等华尔街年夜行都在催促客户在科技巨子之外停止多元化投资。 桥水基金开创人达利欧日前表现，投资者对AI的狂热滋长了美股的“泡沫”，其水平相似于千禧年互联网泡沫幻灭前的情况。“订价曾经到达了一个较高的程度，同时还存在利率危险，这种组合可能会刺破泡沫。” ◆ “商业战”或烧向硅谷 外媒2月5日报道称，假如特朗普兑现其对欧盟加征关税的许诺，欧盟打算对美国硅谷采用抨击性办法。 报道征引两名懂得相干打算的官员的话称，欧盟委员会正追求在与美国当局的潜伏商业争端中动用欧盟《反钳制东西法案》（ACI）。报道批评称，这可能是欧盟初次经由过程动用ACI停止应答。该法案将使欧盟可能对包含年夜型科技公司在内的美国效劳业采用举动。 ◆ 年夜摩：“科技七巨子”往年红利增幅估计将濒临“腰斩” 摩根士丹利往年年终忠告称，跟着红利增加放缓，美股科技巨子可能难以在2025年主导市场。该机构财产治理部分首席投资官Lisa Shalett表现，利润放缓“可能会让一些押注于两位数高报答的固执分子觉得惊奇”。 依据媒体体例的数据，估计“科技七巨子”往年的总红利增幅仅为18%，远低于2024年估计的34%。 Shalett并不是独一一个以为“科技七巨子”霸屏时期行将停止的人。美银剖析师Savita Subramanian也称，“科技七巨子”的增加预期已濒临汗青最高程度，红利估计将放缓。 ◆ 末日博士：最微风险是DeepSeek这类“黑天鹅”变乱 克日，著名年夜空头、“末日博士”Jim Chanos在接收外媒采访时表现，将来6至12个月内，美国市局面临的最微风险未来自难以猜测的变乱，相似上个月DeepSeek招致美股市值蒸发约1万亿美元的情形。 Chanos以为，现在美股市场确切存在投契泡沫迹象，但尚未到达2021年标普500指数飙升27%时的程度。Chanos夸大，投资者须要辨别那些估值昂扬但实至名归的公司，以及那些不值得高估值的公司。 记者|蔡鼎 岳楚鹏 新浪财经大众号 24小时转动播报最新的财经资讯跟视频，更多粉丝福利扫描二维码存眷（sinafinance）